OPEX, CAF, cashflow, werkkapitaal... het jargon van financiën kan duister overkomen bij niet-financiële professionals. Eric Strouk, een expert op het gebied van bedrijfsfinanciering, legt uit waarom managers een minimale kennis van dit vakgebied moeten hebben om zich op hun gemak te voelen bij hun financiële contacten.
Niet alle managers zijn experts in bedrijfsfinanciering, verre van dat. Ze hebben echter wel regelmatig discussies met specialisten, zo niet met hun bazen, aandeelhouders of toekomstige investeerders.
Er doen zich een aantal problemen voor wanneer je met financiers praat. Het meest voor de hand liggend is de taalbarrière. De woordenschat beheersen is zeker noodzakelijk, maar niet voldoende. Je moet ook de logica en de financiële mechanismen begrijpen om het hele plaatje te begrijpen.
De woordenschat beheersen, het startpunt voor de dialoog met financiers
Elk vakgebied heeft zijn eigen taal en woordenschat. Financiën vormen daarop geen uitzondering. In feite staat dit vakgebied vol met acroniemen die maar al te vaak onbegrijpelijk zijn voor managers.
Het is essentieel om deze taal, deze cultuur, deze codes te leren. Zeker als het gaat om duidelijk en effectief communiceren in een omgeving met een dubbele Franse en Angelsaksische cultuur.
Om bijvoorbeeld over de activiteit van een bedrijf te praten, gebruiken sommige mensen de uitdrukking OPEX (beleidsuitgaven) terwijl anderen de voorkeur geven aan de REX (bedrijfswinst), daar operationele marge of zelfs EBIT (winst voor rente en belasting) om hetzelfde concept uit te drukken.
Afhankelijk van de cultuur van het bedrijf, de achtergrond van de manager en de gewoonten van de werknemers, kunnen woorden en uitdrukkingen verschillende betekenissen hebben of zelfs dubbelzinnig zijn. In dit geval is het het beste om de overeenkomst tussen de twee culturen onder de knie te krijgen en de gelijkenissen en specifieke kenmerken van elke cultuur te begrijpen.
Een voortdurend veranderende omgeving en woordenschat
In tegenstelling tot wat je zou denken, evolueren de financiële omgeving, de woordenschat en de fundamenten ervan ook met de tijd.
Zo waren de financiële schulden van een bedrijf minder dan twintig jaar geleden gemiddeld vier keer zo hoog als de financiële schulden van een bedrijf. CAF (kasstroom uit bedrijfsactiviteiten). Vandaag de dag zijn het er meer als drie. Waarom zijn ratio's die ooit als onveranderlijk werden beschouwd nu bezoedeld door een zekere mate van volatiliteit?
De redenen zijn meervoudig en diepgaand. Maar twee belangrijke oorzaken vallen op.
Eén is gekoppeld aan een samentrekking van de tijd als gevolg van steeds snellere en alomtegenwoordige communicatiemiddelen. Als gevolg daarvan zijn bankiers gedwongen om hun drempels voor liquiditeitsratio's te verlagen als onderdeel van een voortdurende analyse van de risicobeoordeling van hun klanten en door een gebrek aan zicht op de toekomst.
De andere oorzaak is maatschappelijk, in een wereld die steeds meer gericht is op abstracte en immateriële benaderingen. Kijk maar naar het groeiende aantal computersoftware en smartphone-toepassingen die bijdragen aan deze verandering. De automatisering van de boekhouding door kunstmatige intelligentie (AI) wordt bijvoorbeeld steeds effectiever.
Sinds het begin van de XXIe eeuw, het aandeel van immateriële activa (patenten, handelsmerken, bedrijfslicenties, enz.) blijft groeien, ten koste van materiële vaste activa. En deze trend zal niet stoppen.
Meer dan woordenschat, het beheersen van boekhoudkundige en financiële mechanismen
Praten met financiers vereist beheersing van zowel boekhoudmechanismen als financiële principes. Begrijpen dat een schuld ook een bron is, kan voor beginners contra-intuïtief lijken.
Op welke manier is een BFR (geld nodig) Wordt een negatieve kasstroom als gunstig beschouwd? Waarom zijn afschrijving van vaste activa de oorzaak van een decorrelatie tussen Contant en het resultaat? Hoe handel je op basis van deze informatie? Dit zijn slechts enkele van de vragen waarop elke manager voorbereid moet zijn, om niet te zeggen doorgewinterd!
echter, de bedrijfsfinanciën (bedrijfsfinanciering) is niet simpelweg een kwestie van het overnemen van een vocabulaire of financiële logica. Anders zou de aanpak heel eenvoudig zijn, zelfs simplistisch.
Achter de mechanismen, paradoxen
Deze discipline verbergt paradoxen en logica die toegeëigend moeten worden. Dit is het geval bij het financiële kakeneffect die een contra-intuïtieve logica volgt. Het schaareffect treedt op wanneer twee fenomenen in tegengestelde richtingen bewegen, zoals een toename en een afname.
Laten we een voorbeeld nemen. Wanneer de omzet stijgt, verslechtert de debetstand bij de bank in dezelfde verhouding! Met andere woorden, de kasstroom daalt en uiteindelijk verschijnen er bankschulden. Dit kan op het eerste gezicht verrassend lijken.
Uit dit fenomeen kunnen we afleiden dat het beter is om te proberen om de kasstroom als ondersteuning voor de prestaties te gebruiken om de twee in dezelfde richting te laten wijzen.
We vinden ook het geval van financiële hefboomwerking. Het bestaat uit het verhogen van de financiële winstgevendheid door schulden aan te gaan.
Managers moeten de financiële gevolgen van hun acties begrijpen
Bovendien moeten operationele medewerkers, die in contact staan met de grond, absoluut begrijpen wat de gevolgen van hun acties zijn voor alle financiële aspecten van het bedrijf.
Klanten te lange betalingstermijnen geven kan kostbaar zijn. In termen van financiële kosten, maar ook vanwege de gevolgen voor het bedrijfsmodel.
Is het het risico waard? Rechtvaardigt de marge deze drift? In hoeverre beïnvloedt deze beslissing de DSO (dagen verkoop uitstaand), de gemiddelde tijd die nodig is om klanten te betalen? Allemaal vragen die managementcontrollers liever niet dagelijks willen beantwoorden.
Weten hoe je de financiële situatie van een bedrijf moet analyseren, of dat nu je eigen bedrijf is of dat van een concurrent, blijft een belangrijke vaardigheid voor elke manager.
Een salesmanager zal bijvoorbeeld moeilijk de beslissing kunnen nemen om de omzetgroei te vertragen of stop te zetten omdat de cashflow van het bedrijf niet op peil is. Dit kan worden vergeleken met het stoppen van een leger op mars als de logistiek het niet bijhoudt. In zekere zin betekent het dat je jezelf moet beperken om het evenwicht van je bedrijf te bewaren en het niet in gevaar te brengen. Dit is ontegensprekelijk een teken van meesterschap of wijsheid. Maar het vereist vooral een grondige kennis van de begrippen, concepten en logica van bedrijfsfinanciering.
Alle operationele managers, of ze nu in de financiële wereld werken of niet, moeten over deze basismanagementvaardigheden beschikken.
Dit is een belangrijke troef voor een succesvolle integratie in een bedrijf, maar het is ook een persoonlijke investering die elke manager, al dan niet in het veld, zou moeten doen om een stevige basis te leggen voor zijn carrière.
