OPEX, CAF, cashflow, werkkapitaal… financieel jargon kan voor niet-financiers onduidelijk lijken. Eric Strouk, expert op het gebied van bedrijfsfinanciering, legt uit waarom managers een minimum aan kennis op dit gebied moeten verwerven om zich op hun gemak te voelen bij hun financiële contacten.
Niet alle managers zijn experts op het gebied van bedrijfsfinanciering, verre van dat. Soms hebben ze echter regelmatig contact met specialisten, terwijl het niet hun baas, aandeelhouders of toekomstige investeerders zijn.
Bij gesprekken met financiers doen zich verschillende problemen voor. Het meest voor de hand liggende: de taalbarrière. Beheersing van de woordenschat is uiteraard noodzakelijk, maar niet voldoende. Het is ook noodzakelijk om de logica en de financiële mechanismen te begrijpen die zijn geïmplementeerd om het hele probleem te kunnen begrijpen.
Het beheersen van de woordenschat, startpunt voor dialoog met financiers
Elke discipline impliceert een bepaalde taal en woordenschat. Degenen in de financiële wereld vormen daarop geen uitzondering. Dit vakgebied staat namelijk vol met acroniemen die nog te vaak onbegrijpelijk zijn voor managers.
Het is echter essentieel om deze taal, deze cultuur, deze codes te verwerven. Zeker als het gaat om helder en effectief communiceren in een omgeving die gebruik maakt van een dubbele cultuur, Frans en Angelsaksisch.
Sommigen gebruiken de uitdrukking bijvoorbeeld om over de activiteiten van het bedrijf te praten OPEX (operationele uitgaven, uitgaven in verband met de activiteit) wanneer anderen dat verkiezen de REX (operatie resultaat), daar operationele marge of zelfs EBIT (winst vóór rente en belastingen) om hetzelfde idee uit te drukken.
Afhankelijk van de bedrijfscultuur, de achtergrond van de manager en de gewoonten van werknemers kunnen woorden en uitdrukkingen dus verschillende betekenissen aannemen of zelfs dubbelzinnig zijn. In dit geval is het beter om de correspondentie tussen de twee culturen onder de knie te krijgen en de gelijkwaardigheid en specificiteit van elk te begrijpen.
Een voortdurend evoluerende omgeving en woordenschat
In tegenstelling tot wat men zou denken, evolueren het financiële klimaat, zijn vocabulaire en zijn fundamenten ook in de loop van de tijd.
Zo bedroegen de financiële schulden van een onderneming nog geen twintig jaar geleden gemiddeld vier keer zoveel CAF (zelffinancieringsvermogen). Tegenwoordig zijn dat er meer dan drie. Waarom zijn verhoudingen die vandaag de dag als onveranderlijk moesten worden beschouwd, toch besmet met een zekere volatiliteit?
De redenen zijn meervoudig en diepgaand. Maar twee belangrijke oorzaken vallen op.
Eén is gekoppeld aan een samentrekking van de tijd onder invloed van steeds snellere en alomtegenwoordiger communicatiemiddelen. Bijgevolg zijn bankiers, in een permanente analyse van de risico-inschatting van hun klanten en door een gebrek aan zicht op de toekomst, gedwongen de drempels van hun liquiditeitsratio's te verkorten.
De andere oorzaak is maatschappelijk, in een wereld die zich steeds meer richt op abstracte en immateriële benaderingen. Kijk maar naar het groeiende aantal computersoftware en smartphone-applicaties die deelnemen aan deze transformatie. Zo blijkt de automatisering van de registratie van boekhoudkundige documenten door kunstmatige intelligentie (AI) steeds effectiever.
Bovendien al sinds het begin van de 21e eeuwe eeuw, het aandeel van immateriële activa (octrooien, handelsmerken, exploitatielicenties, enz.) blijft groeien ten koste van materiële vaste activa. En deze trend zal niet stoppen.
Naast woordenschat, beheers je boekhoudkundige en financiële mechanismen
Dialoog met financiers impliceert een beheersing van zowel boekhoudkundige mechanismen als financiële principes. Begrijpen dat een schuld ook overeenkomt met een hulpbron, kan voor nieuwelingen contra-intuïtief lijken.
Op welke manier is een BFR (geld nodig) Wordt negatief als gunstig beschouwd in termen van cashflow? Waarom de afschrijvingen gekoppeld aan vaste activa staan zij aan de oorsprong van een decorrelatie tussen contant geld (schatkist) en het resultaat? Hoe te handelen op basis van deze informatie? Zoveel vragen waar iedere manager op voorbereid zou moeten zijn, om niet te zeggen doorgewinterd!
echter, de bedrijfsfinanciën (Zakelijke financiën) komt niet neer op het toe-eigenen van woordenschat of financiële logica. Anders zou de aanpak heel eenvoudig, zelfs simplistisch zijn.
Achter de mechanismen schuilen paradoxen
Deze discipline bevat paradoxen en logica's die moeten worden toegeëigend. Dit is het geval het financiële schaareffect die een contra-intuïtieve logica volgt. We spreken van een schaareffect wanneer twee verschijnselen zich in tegengestelde richtingen ontwikkelen, zoals een toename en een afname.
Laten we een voorbeeld nemen. Wanneer de omzet (CA) toeneemt, gaat de debetstand bij de bank in dezelfde verhouding achteruit! Met andere woorden, je kaspositie krimpt en uiteindelijk kom je in een situatie van rood staan terecht. Dit kan in eerste instantie verrassend lijken.
Uit dit fenomeen leiden we af dat het beter is om te proberen de cashflow als ondersteuning van de prestaties te gebruiken, om de twee in dezelfde richting te brengen.
We vinden ook het geval van financiële hefboomwerking. Het bestaat uit het verhogen van de financiële winstgevendheid door schulden aan te gaan.
Managers moeten de financiële gevolgen van hun daden begrijpen
Bovendien moeten operationele medewerkers, die in contact staan met het veld, absoluut de gevolgen van hun acties voor alle financiële aspecten van het bedrijf begrijpen.
Het kan dus kostbaar zijn om klanten te lange betalingstermijnen te bieden. In termen van financiële kosten, maar ook door de gevolgen ervan voor het economische model van het bedrijf.
Is het spel de moeite waard? Rechtvaardigt de marge deze drift? In hoeverre heeft deze beslissing invloed? de DSO (dagen openstaande verkopen), de gemiddelde klantbetalingstijd? Zoveel vragen die managementcontrollers zeker niet dagelijks zouden willen beantwoorden.
Weten hoe u de financiële situatie van een bedrijf, dat van uzelf of van een concurrent, moet analyseren, blijft een belangrijke vaardigheid die elke manager moet verwerven.
Een salesmanager zal bijvoorbeeld moeite hebben met het nemen van de beslissing om de stijging van zijn omzet te vertragen of stop te zetten, omdat de cashflow van het bedrijf er niet is. Dit kan worden vergeleken met het tegenhouden van een onderweg leger waarvan de logistiek het niet bijhoudt. In zekere zin komt dit neer op het beperken van uzelf om het evenwicht van uw bedrijf te behouden en zo te voorkomen dat het in gevaar komt. Het getuigt ontegensprekelijk van meesterschap of wijsheid. Maar bovenal vereist dit een goede kennis van de begrippen, concepten en logica van bedrijfsfinanciering.
Alle operationele managers, ongeacht of ze werkzaam zijn in de financiële sector, moeten over deze basismanagementvaardigheden beschikken.
Dit vormt een belangrijke troef voor een goede integratie binnen een bedrijf, maar het is ook een persoonlijke investering waartoe elke veldmanager of iemand anders zich zou moeten engageren om solide kennis op te bouwen voor zijn carrière.
